巴西电商“赤壁之战”：美客多遭遇中国军团多线合围，数据背后的古今商略

在南美大陆的电商热土上，一场堪称现代商业版“赤壁之战”的激烈竞争正在上演。本土巨头美客多（Mercado Livre）仿佛当年的曹操，雄踞中原却面临多方挑战——Temu、Shopee、Shein、TikTok等中国电商平台组成“孙刘联军”，从价格、物流、流量多维度发起合围，重塑巴西电商江山。

 
一、流量易主：Temu如闪电战突袭，首超美客多


“兵贵神速，攻其无备”

Temu的崛起恰似二战中的闪电战术，以惊人速度改写市场格局。

根据Conversion《电商行业报告》数据显示，2025年7月，Temu在巴西的访问量达到4.097亿次，较6月增长70%，首次超越美客多（3.932亿次）和Shopee（2.86亿次），跃居流量榜首。从2024年5月进入巴西市场，到登顶流量之王，Temu仅用时14个月。



其迅猛增长背后是巨额投入。Sensor Tower分析师估计，2025年4月Temu在巴西的广告支出达到去年同期的800倍。这种“高投入换增长”的模式虽成效显著，但其可持续性仍面临巴西复杂物流与关税体系的考验。

 
二、美客多反击：重金筑城，固守物流“护城河”


“罗马筑城”


面对围攻，美客多展现出“罗马筑城”式的防御决心——通过基础设施优势建立壁垒。
2025年4月，美客多宣布向巴西业务追加投资340亿雷亚尔（约64亿美元），同比增长48%，创下历史记录。这笔资金重点投向物流网络与支付系统，巩固其核心优势。目前，美客多在巴西运营的仓储面积已达230万平方米，相当于280个足球场，规模远超竞争对手。



为应对Shopee的免运费策略，美客多将免运费门槛从79雷亚尔大幅降至19雷亚尔。然而此举也带来利润压力——2025年第二季度财报显示，公司营业利润为8.25亿美元，低于预期，巴西市场直接贡献利润率同比下降8.7个百分点。

 
三、Shopee的持久战：低价与物流双轨并行


“师夷长技以制夷”

Shopee如同善于“师夷长技以制夷”的后来者，自2020年进入巴西后稳步扩张。

据巴西伊塔乌银行数据，2024年Shopee在巴西的GMV达到约600亿雷亚尔，相当于美客多收入的40%。其核心竞争力在于极致低价——商品平均售价约为美客多的1/3，且购物满10雷亚尔即免运费。



在物流方面，Shopee仓储面积在一年内增长54%，达到89.7万平方米，超过亚马逊的59.2万平方米。财报显示，Shopee在巴西每笔订单的物流成本降低15%，平均配送时间缩短两天以上。在大圣保罗地区，约25%的商品可实现次日送达，40%在两天内送达。

 
四、新势力崛起：短视频电商的“侧翼包抄”


“侧翼包抄”

除传统电商平台外，短视频电商以“侧翼包抄”战术切入市场，再现了历史上以奇兵制胜的经典策略。

Kwai Shop于2024年10月正式上线，在2024年黑五期间直播带货成交额突破400万雷亚尔。2025年第二季度，快手巴西电商业务实现经营利润1900万元，较2024年同期的亏损2.77亿元大幅改善。



TikTok Shop则凭借其天然用户优势进军巴西。据数字市场机构Mindgruve数据，TikTok在巴西拥有超过1.11亿用户。媒体机构We Are Social数据显示，巴西是TikTok全球第三大广告市场。虽然目前TikTok Shop的订单规模和物流体系仍在建设中，但其内容驱动的电商模式已显示出潜力。

 
五、物流与政策：战场上的“地形障碍”


“地形障碍”

巴西电商竞争不仅在于平台之间，更需克服自然与政策环境的挑战，犹如军事作战中的地形障碍。

世界银行物流表现指数显示，巴西在全球排名第65位，物流基础设施不足尤其制约北部地区发展。根据XP Investimentos 2024年报告，约72%的巴西消费者将免费送货作为购物时的决定性因素。

政策环境同样复杂。2024年8月，巴西政府取消50美元以下跨境包裹免税政策，转而征收44.5%的综合税率，虽在2025年7月传出考虑取消该税的消息，但政策不确定性仍是所有电商企业面临的主要挑战。



六、市场竞争格局：从“一超多强”到“群雄逐鹿”

巴西电商市场已从美客多“一超多强”的局面转变为“群雄逐鹿”的混战格局。据Mordor Intelligence预测，巴西电商市场规模将在2025年达到590.7亿美元，并以20.04%的年复合增长率持续扩张，到2030年规模预计将达1472.5亿美元。

这场竞争令人联想到战国时期的合纵连横——各家平台既相互竞争，又共同推动市场发展。美客多凭借本土优势与物流基础设施坚守阵地；Temu通过激进增长策略抢占流量；Shopee以低价与物流效率稳步扩张；短视频电商则凭借内容优势开辟新战场。



 

结语：持久战才刚刚开始

尽管Temu在流量维度暂时领先，但电商竞争的胜负远不止于访问量数据。美客多在物流体系和本地化服务方面仍具优势，Shopee在价格策略和运营效率上持续提升，短视频电商则在内容生态方面独树一帜。

这场巴西电商的“赤壁之战”尚无最终胜者，未来的竞争将更加考验各平台的综合实力——“如何在保持增长的同时实现盈利，如何在激进的市场策略与可持续的经营模式之间找到平衡，将成为决定最终格局的关键因素。”



商场如战场，古今皆然。唯有那些既善攻伐、又懂守成的企业，才能在这场持久战中笑到最后。



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